黄金“玩法”各不同 最宜见人“下菜碟”

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黄金“玩法”各不同 最宜见人“下菜碟”
发布时间: 2009-10-29 人气:

  千百年来,作为稀有金属的黄金一直是人们最为认同的一般等价物。随着个人炒金业务不断发展以及黄金期货市场的日趋成熟,黄金投资正成为越来越热门的话题,成为继股市、券市、汇市之后的第四大投资理财市场。为此,《每日经济新闻》为读者“一网打尽”黄金的多种不同“玩法”,希望能有助于参与黄金投资的人士获得更好的收益。

实物金:保值好工具

购买“实物金”是最普通的黄金投资方式。实物黄金买卖包括金条、金币以及黄金首饰等,即以持有黄金实物作为投资。一般而言,黄金饰品投资金额相对较高,因其价格中包含一定的加工费用。金币种类又分为两种,一种是纯金币,其价值基本与黄金含量一致,价格也随国际黄金价格波动,既有美观、鉴赏的特性,还有很好的流通变现能力和保值功能;另一种是纪念性金币,主要为满足收藏需要,实际投资增值功能不大。

需注意的是,实物金条的交割要提前通知银行,并支付相应交割费用;金条的保管需租赁保管箱,费用也不容忽视。由于实物金条交易成本高,交易手续不便捷,较适合作为长期投资品种。对普通投资者而言,无须多少专业知识和投入过多时间精力。

“纸上谈金”长短皆宜

除了“实物金”外,还有一种风险相对可控的投资——个人“纸黄金”业务,比如中行的“黄金宝”业务。其报价类似于外汇宝业务,即跟随国际国内黄金市场波动情况进行报价。个人只需一个活期存折账户,就能通过把握市场走势低吸高抛,赚取黄金价格的波动差价,不发生实金提取和交割。该业务交易以克为单位,交易门槛在10克黄金以上。除银行柜面交易外,投资者可通过电话银行和网上银行等渠道进行交易,并通过柜面电子屏、电话或者网络获取实时报价。

威尔鑫投资首席分析师杨易君对《每日经济新闻》表示,纸黄金的优势在于交易时间灵活、成本低,一般而言更适合中小投资者。

一家投资咨询公司高级分析师对记者表示,对于纸黄金的炒卖,入市交易时机把握非常重要,价格过高时最好暂缓入市。此外,投资者还可以选择“定期定投黄金”,每月固定一个日期投资10克或者20克纸黄金,可在一定程度上规避黄金价格波动带来的风险。

杠杆类投资:高风险高收益

除了纸黄金、实物黄金这种不含杠杆的投资种类外,对于风险承受能力较强的投资者,可以选择带杠杆类的投资,如黄金T+D等。

2005年起,上海金交所推出了黄金T+D交易品种,简称TD,是黄金延期交收交易品种,俗称“黄金准期货”。它是指以保证金方式进行交易,会员及客户可以选择合约交易日当天交割,也可以延期至下一个交易日进行交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。目前交易所实行10%的首付款制度,可以递延交割,这就相当于10%保证金的黄金期货,不同点是没有交割期限,投资者可以永远持仓,也可以在买入当日就进行交割申报申请交割。

黄金准期货具有“以小博大”的特点,可以满足市场参与者对黄金保值、套利及投机等方面的需求,目前成为了金交所交投最活跃的交易品种。但与期货投资操作原理相同,T+D产品风险巨大,可期待收益率就预示着相同比例的风险,为此,中小投资者介入需要谨慎。杨易君建议说,“如果首次参与保证金交易,尽量不要满仓操作,建议投入Au(T+D)交易的资金比例不超过资金总量的15%。”

需要指出,导致黄金期货风险较大的另一个原因在于其受到了交易时间的限制,不像现货黄金24小时交易随时可以进行平仓。由于风险较大,黄金期货只适合有一定的风险承受能力和金融投资知识的专业投资者。
 

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